创业投资（Venture Capital），简称VC，亦称为危害投资，指特意的投资机构通过肯定的式样向各种机构和个别筹集创业本钱，并将所筹集到的本钱以股权的样子加入到高新本事企业或者项目，并正在肯定水平上插足经管，以期完成项主意高生长率并最终通过出售股权获得高额本钱收益的一种投资式样。
创业投资（Venture Capital），简称VC，亦称为危害投资，指特意的投资机构通过肯定的式样向各种机构和个别筹集创业本钱，并将所筹集到的本钱以股权的样子加入到高新本事企业或者项目，并正在肯定水平上插足经管，以期完成项主意高生长率并最终通过出售股权获得高额本钱收益的一种投资式样。
和日常投资比拟，创业投资具有以下特性：开始，投资对象闭键是刚才起步或还没有起步的中小型高新本事企业，这些企业范围小、没有固定资产或资金行动典质或担保。其次kaiyun欧洲杯app，因为创业投资的投资主意闭键种子本事或是一种构念或创意，这种本事或创意尚未始末墟市检修，能否转化为实际出产力具有不确定性，所以创业投资最闭键的特色是高危害。结尾，创业投资的投资期较长。
私募股权投资（Private Equity，简称PE），是指投资于非上市股权，或者上市公司非公然贸易股权的一种投资式样。从投资式样角度看，私募股权投资是指通过私募样子对私有企业，即非上市企业实行的权利性投资，正在贸易实践历程中附带商酌了另日的退出机制，即通过上市、并购或经管层回购等式样，出售持股赚钱。
私募股权具有如下特色：投资者正在企业生长的中后期注入资金，应用战术、经管等各方面阅历，助助企业上市，最终投资者完成投资退出并取得投资回报。遵照被投资企业成长阶段划分，私募股权投资闭键可分为创业危害投资（Venture Capital）、生长本钱（Development Capital）、并购本钱（Buyout Capital）、夹层投资（Mezzanine Capital）、Pre-IPO投资（Pre-IPO Capital）以及上市后私募投资（Private Investment in Public Equity，PIPE）。
投资创业危害投资闭键投资本事革新项目和科技型始创企业，从最初的一个念法到造成观点体例，再到产物的成型，结尾将产物推向墟市。供应通过对始创的资金赞成和接头办事，使企业从研发阶段敷裕成长并得以巨大。
因为创业企业的成长存正在着财政、墟市、营运以及本事等诸众方面的不确定性，所以具有很大的危害，这种投资可能不断的源由是投资利润丰盛，可能补充其他项主意失掉。
生长期投资针对的是一经过了始创期成长至生长期的企业，其筹划项目已从研发阶段过渡到墟市实行阶段并发作肯定的收益。
生长期企业的贸易形式一经获得外明并且如故具有优良的生长潜力，一般是用2-3年的投资期寻求4-6倍的回报，日常投资一经有肯定范围的营收和正现金流，一般投资范围为500万-2000万美元，具有可控的危害和可观的回报。生长本钱也是中邦私募股权投资中比例最大的个别，生长本钱占到了60%以上。
并购本钱闭键专一于并购主意企业，通过收购主意企业股权，取得对主意企业的管制权，然后对其实行肯定的重组改制擢升企业价钱，须要的岁月可以调换企业经管层，得胜之后持有肯定岁月后再出售。
并购本钱相当大比例投资于相对成熟的企业，这类投资包含助助新股东融资以收购某企业、助助企业融资以扩张范围或者是助助企业实行本钱重组以革新其营运的精巧性。并购本钱涉及的资金范围较大，常达10亿美元把握，以至更众。
夹层投资的主意闭键是一经完结初阶股权融资的企业。它是一种兼有债权投资和股权投资双重性子的投资式样，其骨子是一种附有权利认购权的无担保永恒债权。这种债权老是陪同相应的认股权证，投资人可凭借事先商定的限期或触发条款，以事先商定的价值添置被投资公司的股权，或者将债权转换成股权。
夹层投资的危害和收益低于股权投资，高于优先债权。正在公司的财政报外上，夹层投资也处于底层的股权本钱和上层的优先债（高级债）之问，所以称为“夹层”。与危害投资差别的是，夹层投资很少寻求控股，日常也不肯永恒持有股权，更方向于火速地退出。夹层投资的操作形式危害相对较小，所以寻求的回报率也低少许，日常正在18%-28%把握。
Pre-IPO投资闭键投资于企业上市前阶段，预期企业上市的企业范围与赢余已到达可上市秤谌的企业，其退出式样日常为上市后从公然本钱墟市上出售股票。日常而言，Pre-IPO投资者闭键有投行型投资基金和战术型投资基金两类。
投行型的投资基金如高盛、摩根斯坦利等投资基金，投行型投资基金的引入往往有助于企业股票的得胜发行。战术型投资基金，戮力于为企业供应经管、客户、本事等资源，协助企业正在上市之前修筑起模范的法人执掌布局，或者为企业供应专业的财政接头。Pre-IPO投资具有危害小、接受速的利益，而且正在企业股票受到投资者追崇的情景下，可能取得较高的投资回报。
PIPE投资（Private Investment in Public Equity）指投资于已上市公司股份的私募股权投资，以墟市价值的肯定折价率添置上市公司股份以扩张公司本钱的一种投资式样。PIPE投资分为守旧型和布局型两种样子，守旧型PIPE由发行人以设订价值向PIPE投资人发行优先股或平时股，布局型PIPE则是发行可转换为平时股或者优先股的可转债。
相对待二次发行等守旧的融资办法，PIPE融资本钱和融资功效相对较高，监禁机构的审查较少，并且不必要腾贵的道演本钱，这使得取得本钱的本钱和工夫都大大低浸。PIPE对比适合少许不期望应付守旧股权融资纷乱步伐的疾速生长为中型企业的上市公司。
2012年以还，为了鞭策邦内高科技家产的成长，饱励邦内家产布局调度和革新家产方式的构修，邦内闭连部分退出了一系列的家产成长计议，从直接或间接的角度，对创业投资和股权投资饱励邦度革新科技和家产优化的功用赐与了坚信，有力鞭策了邦内创业投资和股权私募墟市的成长。
圆满科技和金融连系机制，修筑众渠道科技融资体例。加快成长办事科技革新的新型金融办事机构，踊跃探求赞成科技革新的融资式样。赞成具备条款的邦度高新区内非上市股份公司进入代办体系，赞成合适条款的高新本事企业上市融资，饱励科技型中小企业通过债券墟市融资。加快成长创业投资，指引社会资金加大对科技革新的加入。
十二五岁月，我邦将盘绕要害范围和核心家产计划试点修复15个至20个邦度强大革新基地，包含修复底子性、群众性邦度强大革新基地，修复面向核心工程、农业、新兴家产、守旧家产的邦度强大革新基地。
为饱励企业的吞并重组，提升家产荟萃度并教育一批具有邦际角逐力的大型企业集团。役使大型骨干企业展开跨地域、跨统统制吞并重组，通过吞并重组延长家产链，插足环球资源整合与筹划，擢升邦际化筹划技能，巩固邦际角逐力。
役使邦度高新区设立办事于当地域科技型中小企业的创业投资指引基金，慢慢造成上下联动、组织合理的科技型中小企业创业投资指引基金体例；通过差别层级的创业投资指引基金，指引社会资金众渠道进入创业投资范围，指引创业投资机构投资于科技型中小企业。
《计议》提出，十二五光阴，孵化器的总体成长主意是修复和圆满科技革新创业办事体例，擢升区域科技企业孵化技能，教育战术性新兴家产源流企业，培植高秤谌、高本质、高主意的创业团队，营制科技革新创业优良境遇。
圆满科技中介体例，肆意成长专业化、墟市化的科技结果转化办事。成长本事贸易墟市，役使修筑具备本事接头评估、结果推介、融资担保等众种效用的本事转变办事机构。役使社会本钱投资设立新型转化实体，成长包含创业投资、创业指示、墟市拓荒等众种营业的归纳性科技结果转化办事。擢升科技企业孵化器、出产力鞭策中央和大学科技园等机构的办事技能，饱励墟市化运营。
2012年共披露173支基金设立并劈头召募，合计主意范围397.24亿美元。比拟2011年整年，披露新设立基金数目及主意范围均有所降落。比拟新基金设立情景，2012年募资完结（含首轮募资完结）情景则阻挠乐观，整年共披露募资完结基金266支，募资完结范围275.35亿美元，比拟2011年（503支基金募资完结496.06亿美元）别离降落47.1%和44.3%。
2012年邦内墟市共披露创业投资（VC）案例566起，投资金额47.67亿美元，案例数目比拟2011年整年（披露976起案例、投资总额89.47亿美元）别离降落42.0%和46.7%。2011年中邦VC/PE投资范围到达汗青最高秤谌，而进入2012年后，因为宏观经济及本钱墟市不断疲软，VC投资墟市火速降温，投资数目及范围均到达近年来较低秤谌。
2012年邦内共披露私募股权投资（PE）案例275起，投资总额198.96亿美元，比拟2011年整年（404起案例、投资总额290.15亿美元）别离降落31.9%和31.4%。2012年投资范围同样低于2010年投资范围，并与2009年基础持平。
简直实质与最新数据详睹前瞻家产查究院揭橥的《2014-2018年中邦创业投资与私募股权投资墟市前瞻与战术计议剖释告诉》。
