近期，墟市据说阿布扎比增进基金（Abu Dhabi Growth Fund，ADG）旗下42X基金连绵数月购入逾亿美元字节跳动股份。
与此同时，阿布扎比主权基金旗下穆巴达拉公司（Mubadala Development Company）参加邦内时尚跨境品牌SHEIN的新一轮股权融资。
3月22日，京东集团旗下从事工业供应链手艺与任职交易的子集团——工业落成3亿美元的B轮融资，由穆巴达拉和42X基金联合领投。
悉力于更始肿瘤免疫医疗药物拓荒的原启生物也正在近期落成4500万美元B1轮融资，投资方征求卡塔尔投资局（Qatar Investment Authority，QIA）。
一位熟习中东主权财产基金投资流程的邦内创图利构共同人向记者暴露，这些年中东邦度主权财产基金对中邦高科技企业的股权投资热心相当高，一方面它能带来更可观的投资回报，另一方面这些科技企业的进展过程，有助于中东主权财产基金正在本地孵化搀扶合系资产进展。
“以至部门中东主权财产基金还心愿通过股权投资，吸引技企业到中东地域进展交易，鼓动本地科技资产迭代升级。”他指出。
正在这位邦内机构共同人看来，近年中东邦度主权财产基金对中邦的投资，还流露新的转变趋向，以往，他们首要以LP身份注资软银愿景基金等大型PE机构，由后者投资技企业。目前他们更愿接纳LP直投或项目跟投手腕，直接参加中邦高科技企业股权融资。究其原故，他们防卫到PE基金受存续期影响，有时只可请求投资企业“流血上市”以告竣项目退出与基金到期整理，但这导致投资回报率大幅降落。正在这种环境下，他们罗唆通过项目直投体例，能够更长韶华地援救科技企业进展并找到优越的IPO窗口期云开·全站appkaiyun官网，告竣更可观投资回报。
另外，假使中东邦度主权财产基金“财大气粗”，但他们也日益珍视中早期项目投资，此举一方面能有用对冲他们中后期项目高估值投资危险，另一方面能搜捕中邦新的独角兽企业获取更高回报。
中东邦度主权财产基金加码中邦墟市股权投资，无疑给邦内墟市注入“新生气”。
比方近期沙特大家投资基金（Public Investment Fund, Saudi Arabia，PIF）通过旗下Savvy Games Group斥资2.65亿美元投资电竞企业——俊杰体育VSPO，成为后者简单最大股东，无形间再度带火电竞资产股权投资热。
“此前创投界较量忧郁电竞资产的交易形式变现才华与进展空间，但跟着PIF斥巨资投资VSPO，墟市对此的忧愁水平分明降落。由于创图利构以为中东资金的大手笔投资，将令电竞资产流露新的进展空间。”上述邦内创图利构共同人向记者阐发说。
除了直投企业股权，中东邦度主权财产基金也对注资邦内各种资管机构颇有乐趣。
锐联财智创始人兼首席投资官许仲翔告诉记者，一般中东主权财产基金会设定众项投资门槛，一是资管机构资产统治领域相对较大，由于部门中东邦度主权财产基金仅种子期投资款就超越1亿美元，是以他们请求资管机构具备较大资产统治领域且能创设妥当投资回报；二是对投资运营透后度提出较高请求——资管机构除清晰解披露本身持仓景况与投资计谋，还得通过契合邦际圭表的功绩申诉阐明原来质投资业务与投资计谋相吻合；三是需具备统治邦际资金的经历，由于这有助于资管机构供给更模范的危险评估申诉，以便中东邦度主权财产基金分解资管机构潜正在投资危险与应对计谋。
记者获悉，除了高准初学槛与加码项目直投，近年中东邦度主权财产基金的股权投资计谋还产生新转变，比方他们正在向PE/VC机构注资同时，会提出项目跟投的权柄。这背后，是中东邦度主权财产基金心愿正在项目投资决定与投资周期设定方面取得更大的话语权。
“这也摄取了此前的投资教训。”一位海外创投基金认真人指出。此前，中东邦度主权财产基金较量青睐向个人着名PE/VC机构投资巨额资金，由后者寻找高科技企业投资。但跟着部门PE/VC基金功绩不佳，中东邦度主权财产基金也正在反思投资得失，个中征求LP对项目缺乏分解（由PE/VC机构全权认真投资决定），导致潜正在的投资危险加大。
前述邦内创图利构共同人向记者暴露，为了让中东邦度主权财产基金享有项目跟投的优先权（以便吸引他们追加注资），近年众家邦内创图利构会带着投资企业创始人前去中东邦度，迎面向中东邦度主权财产基金认真人先容企业发展前景、手艺研发上风与交易形式变现才华，从而争取后者的巨额项目跟投。
“不是全部的投资企业认真人都能前去中东邦度，鉴于主权财产基金动辄数亿美元的项目跟投，创图利构一般会优先酌量投资组合里具有高发展性的企业，举动中东邦度主权财产基金的项目跟投对象。”他阐发说。但不要认为企业家靠着PPT与口才，就能博得中东邦度主权财产基金的数亿美元股权投资。目前中东邦度主权财产基金都市邀请独立第三方机构，正在邦内对合系企业筹办景况与进展前景做通盘的尽职侦察，阐明企业家所言非虚，他们才会酌量参加项目跟投。
跟着中东邦度主权财产基金加码中邦股权投资，邦内企业美元募资是否迎来新春天，颇受创投界眷注。
真相，除了少数企业项目接纳黎民币方法，中东邦度主权财产基金首要接纳美元方法发展对华企业股权投资。
一位邦内高科技企业认真人告诉记者，因为参加前一轮融资的个人美元基金创投股东贪图退出，他们正主动寻求新一轮美元融资以优化股东组织。但他呈现目今不少美元基金因募资难而领域缩水，难以供给新一轮美元融资资金。目前，他们正通过第三方机构合联中东邦度主权财产基金旗下VC机构，心愿由他们领投新一轮美元融资。
记者获悉，目前贪图吸引中东邦度主权财产基金募资的邦内高科技企业正日益增加。究其原故，一是有中东邦度主权财产基金的投资背书，能为企业改日募资与交易拓展供给更好的援救，二是良众企业也心愿中东邦度主权财产基金的大额投资，能处理企业较长韶华的手艺研发加入与产物贸易化付出，加强企业妥当筹办才华。
值得防卫的是，越来越众中东主权财产基金也正在境内设立PE/VC分支机构，更近隔绝地分解中邦高科技企业最新进展景况，举动他们做出投资决定的紧急依照。
年头，沙特大家投资基金与深圳市福田区协作，正在境内创立蓝海太库（深圳）私募股权投资基金有限公司，首只基金领域逾10亿美元。
可是，要博得中东邦度主权财产基金的美元投资，绝非易事。企业除了需具备绝伦的手艺研发才华与宽阔进展前景，更要具备较高的结余才华与安谧的交易收入。
“目前，中东邦度主权财产基金不大嗜好投资那些靠烧钱抢夺墟市份额，却迟迟无法结余的新经济企业。”前述邦内创图利构共同人直言。
(原题目：中东主权基金加码中邦投资：项目直投比重扩充 美元募资或迎来新春天)
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