2024年4月17日，中裕软管科技股份有限公司（证券简称：中裕科技；证券代码：871694.BJ）披露了2023年年报。当期公司营收为6.67亿元，同比上涨9.93%；归属净利润为1.27亿元，同比上涨37.21%，公司经交易绩实行持重伸长。
但咱们正在探讨中挖掘，期后中裕科技存正在高溢价合系股权收购。别的，对待早已通告实现验收的两个募投项目，年报披露的召募资金进入金额累计占比却不到40%。
据中裕科技招股书（缔结于2023年4月7日），平裕（成都）科技有限公司（以下简称：平裕科技）由公司控股股东、实控人之一黄裕中持有100%股权，并由另一实控人秦俊明（黄裕中之妻）担当践诺董事、司理，属于统一实控下合系方。该合系方主交易务为应急拯济智能装置的研发、分娩和发卖。
2023年年报正在“资产欠债外日后事项”中显示，2024年3月，中裕科技以78万元生意对价，收购平裕科技100%股权。
公然讯息显示，2023年12月27日，黄裕中将其所持全面平裕科技股权让与予其妻秦俊明。2024年3月26日，平裕科技成为中裕科技的全资子公司。
中裕科技披露的《添置资产暨合系生意的通告》显示，中兴华管帐师工作所（出格大凡共同）对平裕科技2021年至2023年9月的财政报外举行审计，截至2023年9月30日（资产评估基准日），标的公司平裕科技的资产总额、欠债总额和净资产离别为98.61万元、57.66万元和40.96万元。
另据北京北方亚事资产评估工作所（出格大凡共同）对标的公司截至2023年9月30日的资产评估，平裕科技股东全面权利的评估代价为78.23万元。比拟统一期末经审计的标的公司净资产（40.96万元），资产评估溢价率为90.99%。
再看标的公司结余本事云开·全站appkaiyun官网，2021年和2022年，平裕科技净利润离别亏折59.54万元和3.83万元，正在资产评估前的两个全体年度内连续亏折，累计亏折金额达63.37万元。2023年前三季度，平裕科技营收为52万元，净利润结余33.41万元。
将平裕科技连续亏折的结余景况，以及结尾一期事迹十分大涨的景象，与资产评估溢价90.99%的结果相连系，本次合系股权让与的订价是否公平？
据2023年年报的“召募资金应用周到境况”，截至2023岁晚，中裕科技申报IPO的两个募投项目“柔性巩固热塑性复合管量产项目”和“钢衬改性聚氨酯耐磨管量产项目”的召募资金应用金额离别为1.07亿元和107.82万元，两者合计应用金额为1.08亿元。
招股书正在“本次召募资金数额及投资项目”中显示，上述两个募投项目标召募资金进入额离别为2.43亿元和3800万元，两个项目合计拟进入召募资金总额为2.81亿元。
年报披露的两个项目合计召募资金应用金额（1.08亿元），占这两个项目拟进入召募资金总额（2.81亿元）之比为38.26%。
值得眷注的是，中裕科技全资子公司安徽优耐德管道工夫公司（以下简称：安徽优耐德）正在2023年4月28日提交的“柔性巩固热塑性复合管项目”自行验收告诉显示，该项目环评审批文号为“来环审【2021】61号”，项目实现韶华为2022年10月1日，验收告诉公然韶华（告终验收）为2023年4月3日。
招股书显示，募投项目“柔性巩固热塑性复合管量产项目”的环评批复文号也是“来环审【2021】61号”。这证据上述已由安徽优耐德告终自行验收的“柔性巩固热塑性复合管项目”应是募投项目自己，或席卷了该募投项目。并且该项目早正在2022年10月1日曾经实现，并至迟于2023年4月3日已告终验收，至今已逾一年。
别的，据中裕科技控股子公司江苏中裕能源装置有限公司（以下简称：中裕能源）2023年6月13日提交的“钢衬聚氨酯耐磨复合管及智能装置项目”自行验收告诉，该项目环评审批文号为“泰环审（姜堰）【2022】111号”，项目实现韶华为2023年1月31日，验收告诉公然韶华为2023年3月24日。
招股书又显示，募投项目“钢衬改性聚氨酯耐磨管量产项目”的环评批复文号也是“泰环审（姜堰）【2022】111号”。这同样证据上述由中裕能源告终自验的设立项目，或者即是募投项目，起码也席卷了该募投项目。该募投项目已于2023年1月31日实现，至迟于2023年3月24日告终验收，至今也已逾越一年。
这就对照奇特了！正在募投项目尚未修成之前，上市公司逐次进入召募资金以设立募投项目是常态；或者公司将召募资金置换前期设立中已进入的自筹资金，也很常睹。只是两大募投项目都已实现并告终验收，但中裕科技为何未将相应的召募资金全面用于置换前期自筹资金？召募资金进入占比为何不到40%？
